Оценка стоимости компании отчет

Содержание

Оценка предприятия

Оценка стоимости компании отчет

Оценка бизнеса организации происходит с применением 3-х подходов:

  • доходного;
  • затратного;
  • сравнительного.

Каждый из этих подходов имеет свои методы оценки стоимости предприятий.

  1. Доходный подход к оценке стоимости предприятий использует метод капитализации и метод дисконтирования. Сущность подхода заключается в определении текущей стоимости фирмы, исходя из прибыли, которую она способна принести в будущем с учетом возможной последующей продажи.
  2. Затратный подход использует два метода оценки стоимости предприятия: чистых активов и ликвидационной стоимости. Сущность одного метода заключается, следуя логике его названия, в определении стоимости чистых активов предприятия, а оценка ликвидационной стоимости предприятия происходит с учетом дополнительных затрат, необходимых для ликвидации фирмы.
  3. Сравнительный подход применяет методы сделок и рынка капитала. Оценка стоимости промышленного предприятия при помощи этого подхода определяется путем сравнения и анализа стоимости сделок со схожими предприятиями и компаниями.

Применение каждого из подходов при оценке рыночной стоимости предприятия требует выполнения нескольких действий:

  1. Сбор информации о предприятии, истории его развития, ключевых исторических факторов в деятельности, информацию о показателях хозяйственной деятельности, информации о дочерних компаниях и филиалах и т. п.
  2. Проведение финансового анализа или финансовой оценки предприятия.
  3. Проведение анализа отраслевого рынка, на котором функционирует предприятие.
  4. Оценка рыночной стоимости совокупности активов (основных средств, финансовых вложений, задолженностей, запасов) и обязательств организации (заемные средства и прочие обязательства, кредиторская задолженность).
  5. Прогнозирование работы компании на пятилетнюю перспективу и расчет доходности предприятия.
  6. Сравнение основных показателей работы, таких как чистая прибыль, выручка, объем производства с организациями в отрасли.
  7. Подведение итогов расчета и определение рыночной стоимости фирмы.

Какие документы нужны для оценки стоимости организации?

Ниже представлен минимально необходимый перечень документов:

  1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
  2. Бухгалтерские отчеты о финансовых результатах предприятия за последние 2 года работы и на последний отчетный период.
  3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
  4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
  5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
  6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата ввода в эксплуатацию, технические характеристики (при наличии).

С полным перечнем запрашиваемых документов вы можете ознакомиться, пройдя по ссылке: документы, необходимые для оценки предприятия. В каждом конкретном случае возможно существенное сокращение списка необходимых документов или могут понадобиться какие-либо дополнения по уже предоставленной информации.

Хотите задать нам вопрос? Воспользуйтесь формой обратной связи

Анализ хозяйственной деятельности при оценке предприятия

Краеугольным камнем при определении стоимости компании является финансовый анализ ее деятельности. Это основной фактор, влияющий на оценку стоимости предприятия. На основе финансового анализа оценщик выбирает соответствующую методику.

Процедура проведения финансового анализа включает:

  1. анализ финансово-хозяйственной деятельности организации;
  2. вертикальный анализ баланса-нетто;
  3. анализ структуры доходов;
  4. анализ структуры расходов;
  5. анализ ликвидности;
  6. анализ финансовой стабильности;
  7. анализ оборачиваемости (деловой активности);
  8. анализ рентабельности и отдачи на капитал;
  9. общие выводы по финансовому анализу организации.

Опираясь на результаты проведенного финансового анализа, независимый оценщик делает вывод об использовании оптимального подхода к оценке.

Рассмотрим три примера оценки стоимости предприятия:

1. У предприятия отрицательная чистая прибыль на протяжении 3-х лет, практически отсутствуют заемные средства, а величина активов составляет большую положительную величину.

В этом случае с большой долей вероятности предприятие располагает значительным количеством основных средств, но использует их неэффективно.

Основным подходом, который покажет объективный результат стоимости такого предприятия, является затратный подход.

2. У крупного предприятия рентабельность чистой прибыли 30% и отрицательная величина чистых активов. В данном примере предприятие либо имеет значительную величину обязательств, либо существенный износ основных средств.

При этом высокая рентабельность чистой прибыли в этом примере будет снижаться в последующие годы, если руководство не предпримет шаги для перехода к положительной величине чистых активов. Доходный подход будет являться основным.

Учитывая рентабельность предприятия, при использовании данного подхода возможно корректно спрогнозировать величину выручки предприятия и получить объективный результат стоимости компании.

3. Величина чистой прибыли в компании превышает величину активов в 1 000 раз. При этом чистая прибыль составляет 70% выручки компании. В этом примере компания является владельцем актива (к примеру, здания) и сдает его в аренду.

Так как для функционирования подобной компании не нужно нести больших расходов, величина чистой прибыли близка к выручке. А незначительная величина активов объясняется с амортизированной балансовой стоимостью этого актива.

Подобная ситуация часто наблюдается у компаний, которые более 10 лет сдают в аренду объекты недвижимости и при этом не занимаются другой деятельностью.

Если вам требуется оценка финансов предприятия – закажите бесплатную консультацию на нашем сайте. Квалифицированный представитель проконсультирует вас по всем вопросам оценки собственного капитала предприятия.

Консалтинговая группа «Апхилл» готова выполнить экспресс оценку предприятия на всей территории Российской Федерации.

Стоимость услуги прямо пропорциональна объему работ и количеству задействованных оценщиков. Порядок цен размещен в разделе Цены, точную стоимость вам назовет оценщик после получения необходимой информации о заказываемом объекте. Компания применяет индивидуальный подход к клиентам и всегда готова идти на встречу их пожеланиям.

Источник: https://www.uphill.ru/uslugi/oczenka-stoimosti/oczenka-biznesa/oczenka-predpriyatiya/

Оценка стоимости компании: методы для определения реальной стоимости бизнеса

Оценка стоимости компании отчет

Точная оценка непубличной компании, чьи акции не торгуются на фондовой бирже, — всегда нетривиальный вопрос. Каждое заинтересованное в сделке лицо может применять свои методы оценки и спорить с другими, отстаивая правильность собственных вычислений. Универсального рецепта здесь нет.

Современные методы оценки компаний, надо признаться, недалеко ушли от классических книжных истин, прописанных Мейсоном и Харрисоном. Бизнес-ангелы, частные инвесторы, венчурные фонды и предприниматели по-прежнему используют для оценки бизнеса коэффициенты и мультипликаторы, дисконтированные денежные потоки и чистые активы. Но какой метод подходит вам?

Общие положения

Оценка стоимости компании предполагает ряд допущений, в частности, реальный объем рынка (особенно тяжело «оцифровать» молодые, формирующиеся отрасли), а также финансовый прогноз. Нередко бизнес-планы предпринимателя могут не совпадать с видением инвестора.

Еще один субъективный показатель — это требуемая инвестором степень доходности, покрывающая все его риски. Чем раньше инвестор «заходит» в компанию, тем большую доходность он требует.

На самой ранней стадии развития только одна компания из десяти проинвестированных оказывается прибыльной, отмечает Константин Фокин, президент Национальной ассоциации бизнес-ангелов.

«Я плотно работаю с компаниями, потому что хочу, чтобы доходность моего портфеля была ваше средней, я рассчитываю, что две компании из десяти портфельных смогут быть успешными»,- рассказывает о реалиях высоко рискового инвестирования бизнес-ангел Александр Бородич.

При оценке рынка и компаний предприниматели опираются на уже прошедшие аналогичные сделки, которые позволят им и получить примерный мультипликатор, и понять объем рынка. Окончательное решение о стоимости инвестор принимает, опираясь не только на данные похожих сделок, но и на собственную интуицию и результаты «торгов» с предпринимателем.

На самой ранней стадии развития компании инвестор особое внимание уделяет анализу и другим показателям компании: команде, потенциальному спросу на технологию, системным рискам, связанным с общим экономическим и политическим фоном, а также возможным барьерам для входа на рынок конкурентов.

На стадии идеи очень сложно дать даже примерную оценку будущей компании — это уравнение с множеством переменных.

Но инвестора такой ответ вряд ли устроит. «Бизнес-ангелы вкладывают деньги в бизнесы, финансированием научно-исследовательских проектов они не занимаются»,- констатирует Игорь Пантелеев, исполнительный директор Национального содружества бизнес-ангелов. Чаще всего частные инвесторы отказывают стартапам как раз по причине отсутствия у молодой компании продаж.

Метод дисконтированных денежных потоков

Подходит: для быстрорастущих стартапов, находящихся на начальных стадиях развития, с малым доходом или вообще без него.

Не применяется: к техническим компаниям.

Основание оценки: стоимость компании определяется из суммы свободного денежного потока будущих периодов. Величина потока дисконтируется с учетом рисков будущих лет. Ставка дисконтирования определяется исходя из средневзвешенной стоимости капитала.

Минусы: завышенная оценка реальной стоимости компании, неточные допущения (выручка компании в будущие периоды, темпы роста продаж, риски, ставка дисконтирования).

Метод мультипликаторов и коэффициентов

Подходит: для солидных и прибыльных компаний со скромными активами.

Основание оценки: сравнение с котирующими на бирже компаниями с аналогичной операционной и финансовой структурой. Оценка стоимости основывается на нескольких показателях: оборот, EBITDA, EBIT, годовой прирост.

Во внимание принимаются сделки с похожими компаниями, которые были проданы стратегическим или финансовым инвесторам. Большое значение в этом методе играет соотношение рыночной цены акции компании и ее чистой прибыли в расчет на акцию.

В оценке определяется потенциал развития компании или отрасли в целом, в итоге инвестор или предприниматель оценивает стратегическую стоимость компании.

Минусы: сложности в поиске подходящего аналога, закрытость аналогичных сделок, сложный процесс сбора данных.

Метод чистых активов

Подходит: для крупных компаний с весомыми базовыми активами.

Не подходит: для сектора малых и средних предприятий.

Основания для оценки: балансовые показатели компании. Важный плюс данного метода — возможность качественно проверить полученную стоимость бизнеса исходя из его официальных бухгалтерских документов.

Минусы: сложно оценить интеллектуальную собственность.

Другие методы оценки стоимости компаний

Правило третей Люциуса Кэри: компания делится на три части между инвестором, учредителем/директором и руководством.

Правило компетенций: оценка доли каждой стороны проходит по профессиональным навыкам и компетенциям участников компании.

Коэффициент жадности: сумму инвестиций, умноженную на долю директора бизнеса, делят на инвестиции самого директора, умноженные на долю инвестора. Если полученный коэффициент от 5 до 8, оценка компании адекватна, если больше 10 — предприниматель жадничает и отдает инвесторам слишком маленькую долю.

Сергей Топоров, старший менеджер по инвестициям фонда LETA Capital:

Мы используем разные методы оценки — начиная от дисконтированных денежных потоков и заканчивая методом сравнения проектов по метрикам и прогнозирования будущей стоимости компании. На нашей стадии инвестирования наиболее применимо, конечно, прогнозирование будущей стоимости с дисконтированием на текущий момент.

Откройте счет в Эльба|Банке и пользуйтесь встроенной бухгалтерией и отчетностью. Корпоративная карта и электронная подпись — бесплатно. До 5% на остаток.

Узнать больше

Самый эффективный метод оценки — это метод переговоров. Мы понимаем минимальную, комфортную и максимальную для нас оценку проекта. Далее общаемся с проектом и соотносим эту оценку с ожиданиями основателей. Та цифра, на которой остановились, и есть реальная стоимость проекта сегодня.

Маргарита Власенко, куратор проектов ИТ-парка г. Набережные Челны:

Мы используем доходный метод при оценке стоимости ИТ-проектов. В российских реалиях сравнительный метод использовать крайне затруднительно. Сложно найти аналогичные бизнесы и практически невозможно получить доступ к реальным цифрам.

Отрицательная сторона затратного метода заключается в том, что он не учитывает стоимость интеллектуальной собственности, «горящие глаза» команды и прочие нематериальные ценности. А ведь на начальном этапе именно от них зависит дальнейший успех проекта.

На практике доходный метод дает самые достоверные данные по стартапу. Но здесь тоже нужно понимать, что ни один из подходов не дает объективную оценку, если мы говорим о начинающем бизнесе в ИТ.

По стартапам невозможно делать долгосрочные прогнозы, так как иногда проекты терпят серьезные изменения в своих бизнес-процессах в первый год существования.

Данила Некрылов, аналитик фонда Bright Capital:

Традиционные подходы к оценке компаний (сравнительный, затратный, доходный) для определения прединвестиционной стоимости (pre-money valuation) венчурного проекта практически не используются.

Связано это с высокой степенью неопределенности касательно будущих денежных потоков проекта, часто отсутствием компаний-аналогов в России и в мире.

А оценка проекта по его ликвидационной стоимости часто приводит к такой цифре, что продолжать проект для основателя не имеет в дальнейшем никакого смысла.

В венчурном бизнесе оценка стоимости проекта — это результат переговоров основателя компании с инвесторами. Часто венчурный фонд делает оценку проекта на основании своего предыдущего опыта инвестирования в проекты той же стадии развития.

Если, предположим, в одном венчурном проекте за $1 млн инвестор получил 30%, а вы за точно такую же сумму можете предположить ему только 10%, то у инвестора возникнет много вопросов, чем ваш проект лучше аналога.

Также в качестве определения диапазона оценки проекта используется следующая схема:

  • Венчурным фондом определяется «комфортная»  для него доля в инвестиционном проекте, обычно она лежит в диапазоне 15-45% и зависит от стадии проекта и наличия других инвесторов. Контроль фонды, как правило, не интересует.
  • Соответственно, если инвестор за требуемый проектом объем инвестиций не получит свою комфортную долю в проекте, это послужит началом долгих переговоров. Переменных в данной модели две — это размер инвестиций и прединвестиционная оценка проекта самими основателями.

При подготовке статьи использовались материалы образовательной программы для профессиональных частных инвесторов Ready for Equity

Источник: https://kontur.ru/articles/437

Оценка бизнеса – Отчеты об оценке –

Оценка стоимости компании отчет

Отчеты об оценке
Оценка бизнеса (41)
  1. Отчет об определение рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО «Костромская ГРЭС» В рамках настоящего задания проводилась оценка рыночной стоимости одной акции ОАО «Костромская ГРЭС». Результаты оценки использованы для цели внесения акций ОАО «Костромская ГРЭС» в оплату дополнительных акций ОАО «ОГК-3».

    Оценка проведена по состоянию на 01 апреля 2005 года. В процессе оценки использваны различные методы и подходы, наиболее подходящие для данного случая.

    Настоящая оценка была проведена в соответствии с законом РФ «Об оценочной деятельности в РФ», «Стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности», Методологией и Руководством по оценке бизнеса и (или) активов РАО «ЕЭС России» и его ДЗО, разработанных компанией «Делойт и Туш».

    По результатам анализа сильных и слабых сторон результатов полученных а рамках различных подходов, после консультаций с представителями инвестиционных компаний, представителями компании «Делойт и Туш», Оценщик принял решение о рассмотрении, наряду с первым вариантом придания весов, варианта придания большего веса результатам доходного подхода.

    Данный выбор обоснован тем, что при купле-продаже актива рациональный инвестор ориентируется в первую очередь не на ретроспективу деятельности компании, а на перспективные потоки доходов, которые он может получить от приобретаемого актива.Исполнитель: Консорциум «Эксперт – Российская оценка», по состоянию на 01 апреля 2005 года

    2015-03-07 | популярность: 16727

  • Отчет об оценке рыночной стоимости именных обыкновенных акций ОАО

    Цель и назначение оценки: определение рыночной стоимости именных обыкновенных акций (100% уставного капитала) ОАО (Вид деятельности – производство полиграфической продукции) с целью внесения в уставной капитал.

    Имущественный комплекс предприятия не отражает реальной способности предприятия приносить доход, но отражает текущее состояние предприятие, выраженное через состояние его активов и обязательств. В данном случае необходимость определения ликвидационной стоимости на момент оценки не стоит в связи с отсутствием факторов срочной ликвидации или реализации бизнеса.

    Для целей данной оценки наиболее оптимальным, по нашему Оценщика, является метод скорректированной балансовой стоимости чистых активов предприятия.В результате исследования информации, предоставленной о предприятиях данной отрасли в различных источниках, а том числе в Национальной Котировальной Системе (www.nqs.ru) по состоянию на 01.10.2004 г.

    информация, применимая для целей данной оценки, о цене акций данных предприятий на внебиржевом рынке отсутствует. Поэтому методы предприятий-аналогов — метод рынка капиталов, метод сделок не могут быть использованы.С целью оценки рыночной стоимости обыкновенных акций ОАО «ККК» в данном отчете использовались:1. метод дисконтирования денежных потоков; 2.

    метод скорректированных балансовых чистых активов.Исполнитель: ООО “Арт-эксперт”. Казань, 2004

    2015-02-23 | популярность: 12230

  • Отчет об оценке рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО “Ярославская сбытовая компания” в составе миноритарного пакета акций Исполнитель ООО Адалин-ЭКСО, г. Ярославь, 2010 г.

    2012-09-29 | популярность: 14117

  • Отчет об определении рыночной стоимости действующего предприятия ООО «Магнат», находящегося по адресу: Россия, Томская область, г. Северск, ул. Парковая, 9 Исполнитель: ЭКП «Ландо», г. Северск Томской области, 2005

    2011-03-20 | популярность: 21884

  • Отчет об оценке рыночной стоимости одной обыкновенной и одной привилегированной акции в составе миноритарного пакета ОАО АК «Якутскэнерго» Исполнители: ООО “Институт проблем предпринимательства”, ЗАО “АБМ Партнер”, ЗАО “Центральная финансово-оценочная компания”, 2006 год

    2011-01-16 | популярность: 9474

  • Отчет об оценке рыночной стоимости одной обыкновенной именной акции ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» Исполнитель: ООО «Областной центр экспертиз», Екатеринбург, 2009

    2011-01-14 | популярность: 12152

  • Отчет об оценке прав требования (дебиторской задолженности) за оказанные услуги должником Приложение 1 к методическому руководству по анализу и оценке прав требования (дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество организаций-должниковФедеральный долговой центр при Правительстве Российской Федерации, Москва, 1998 г.

    2010-06-13 | популярность: 34358

  • Отчет по оценке рыночной стоимости 100% пакета акций ЗАО “Фармацевтика” и ЗАО «Фармацевтический завод» Исполнитель “АКЦ “Департамент профессиональной оценки”, Москва, 2001 г.

    2010-05-01 | популярность: 13140

  • Оценка рыночной стоимости одной обыкновенной и одной привилегированной акции ОАО “Кубанские магистральные сети” в составе миноритарного пакета акций Исполнитель: ЗАО “Делойт и Туш СНГ”

    2010-03-27 | популярность: 9465

  • Отчет об оценке полной восстановительной стоимости основных фондов ОАО «Мариэнерго» по состоянию на 01 января 2000 г. Исполнитель экспертно-консультационное предприятие “БАГИРА-ЭКСПЕРТ”, Москва 2000

    Приложения (расчеты)

    2009-09-27 | популярность: 8103

  • Страницы: 1   2   3   4   5   >

    Хотите разместить отчет на нашем сайте? Напишите нам об этом.

    Источник: http://www.ocenchik.ru/accounts/business/

    Как собственнику оценить свой бизнес — Финансы на vc.ru

    Оценка стоимости компании отчет

    Основная проблема в России с оценкой стоимости компаний: практически никто не знает как это делать. Пролью свет на эту проблему. И отвечу на вопрос какой метод наиболее применим в наших реалиях.

    Давайте сначала представлюсь. Семенов Антон, 28 лет из которых 7 лет занимаюсь предпринимательством. За это время развил 5 бизнесов. На данный момент за плечами более сотни сделок по продаже бизнеса и привлечению инвестиций. Плюс не так давно написал книгу “Как продавать дорого”.

    Я довольно часто сталкиваясь по работе с предпринимателями или владельцами бизнеса, которые находятся на стадии поиска дополнительных инвестиций или же хотят его продать, то регулярно вижу, что люди элементарно не знают как оценить то, что у них есть.

    Давайте рассмотрим, какие существуют подходы и методы оценки.

    Основных подходов всего три:

    1. Доходный подход

    В данном подходе стоимость бизнеса связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов.

    На моей практике это самый часто применяемый на практике подход в России.

    Самый частый, потому что инвестор покупает не здания, машины, оборудование, нематериальные ценности, а будущую чистую прибыль. В данном случае продается один актив = деньги.

    Как и в любой тематике из сегмента b2b, основным конечным продуктом, за что платят деньги являются деньги. Либо чтобы их сэкономить либо чтобы заработать.

    Данный подход используют, когда можно обоснованно определить будущие денежные доходы оцениваемого предприятия.

    Методы в рамках доходного подхода фактически основаны на дисконтировании будущих сумм денежных потоков до их текущей (приведенной) стоимости.

    В мировой практике применяется период 3-5 лет.

    В Российских реалиях 1-3 года, потому что рынок нестабилен.

    2. Затратный подход

    Подходит для тех бизнесов, где много активов, но сам бизнес работает в ноль либо в минус либо не приносит стабильных доходов.

    Например, бизнес находится на грани ликвидации.

    Определяется рыночная стоимость каждого актива в отдельности, а затем из суммы активов вычитают величину обязательств компании.

    ● Метод ликвидационной стоимости;

    2.1. Метод чистых активов.

    Метод чистых активов применяется в случае когда компания обладает значительными материальными активами и ожидается, что компания по-прежнему будет действующим предприятием.

    Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, суммы обязательств компании.

    Расчет методом чистых активов включает в себя несколько этапов:

    1) определяется обоснованная рыночная стоимость недвижимого имущества предприятия;

    2) оценивается рыночная стоимость машин и оборудования;

    3) рассчитывается стоимость нематериальных активов;

    4) оценивается рыночная стоимость финансовых вложений (как долгосрочных, так и краткосрочных);

    5) товарно-материальные запасы переводятся в текущую стоимость;

    6) оцениваются расходы будущих периодов;

    7) оценивается дебиторская задолженность;

    8) обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость;

    9) определяется стоимость собственного капитала путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов текущей стоимости всех обязательств.

    2.2 Метод ликвидационной стоимости.

    В этом случае рассчитывают сумму, которую собственник получит, если ликвидирует предприятие и распродаст активы по-отдельности.

    Учитываются затраты на оплату услуг юристов, демонтаж, комиссионные выплаты посредникам, налоги на имущественную продажу и ряд других расходов.

    Методика расчета ликвидационной стоимости (стоимости неработающего предприятия) основана на оценке рыночной стоимости активов и обязательств. Отличия от метода стоимости чистых активов определяются различиями в состоянии предприятий.

    При расчетах ликвидационной стоимости исключается гудвилл. Стоимость других нематериальных активов оказывается равной нулю (так как покупатели могут отсутствовать).

    ГУДВИЛЛ – активы, капитал фирмы, не поддающийся материальному измерению (репутация, техническая компетенция, связи, влияние)

    Гудвилл – это нематериальные факторы, благодаря которым фирма обладает конкурентными преимуществами в отрасли, и дополнительными доходами:

    ● фирменное наименование компании,

    ● технологическая культура,

    ● ноу-хау в области организации и управления,

    ● перспективность бизнеса и др.

    То есть в первом методе покупатель планирует использовать бизнес по прямому назначению, поэтому такие вещи как товарный знак, репутация и т.п. для него имеют значение и он готов за них заплатить.

    А во втором методе мы распродаем активы на холодный рынок, как отдельные самостоятельные единицы и для покупателя не имеет значение бренд, репутация и т.д.

    2.3. Метод замещения

    Применяется для расчета стоимости замещения компании.

    То есть считается сколько будет стоить строительство аналогичной компании с нуля при современных технологиях и полученная сумма является ценой бизнеса.

    3. Сравнительный подход

    В основу расчетов берется информация о компаниях, аналогичных той, что подлежит оценке. Насколько точно будет установлена стоимость, напрямую зависит от достоверности данных о конкурентах.

    Стоимость бизнеса ориентирована на сумму, за которую в данный момент продаются аналогичные фирмы на рынке.

    Подход редкий на практике, поскольку найти две совершенно одинаковые компании на рынке сложно.

    Покупатель не купит объект недвижимости, если его стоимость превышает затраты на приобретение на рынке схожего объекта, обладающего такой же полезностью. Как правило, данный подход используется, если имеется достаточная база знаний о сделках купли-продажи.

    3 метода, в основе сравнительного подхода:

    ● Метод отраслевых коэффициентов.

    3.1. Метод рынка капитала

    Использует зафиксированные открытым фондовым рынком цены единичных акций (сравнивается цена акций аналогичного предприятия). С использованием данного метода проводится определение стоимости миноритарного (неконтрольного) пакета акций. Этот метод подходит только компаниям, кто уже вышел на IPO.

    (IPO – первичное размещение акций)

    3.2. Метод сделок

    Базой для расчета является цена приобретения аналогичного бизнеса полностью или цена контрольного пакета акций.

    Данный метод скорее подходит для оценки микро, малого или среднего бизнеса.

    3.3. Метод отраслевых коэффициентов

    Метод отраслевых коэффициентов заключается в том, что выводится зависимость между ценой продажи аналогичного бизнеса и специально выбранными финансовыми показателями. Например, цена/прибыль, цена/денежный поток, цена/выручка от реализации, цена/ дивидендные выплаты и т.д. Основное требование – идентичность финансовой базы (знаменателя) для аналога и оцениваемого предприятия.

    Метод в основном используется для оценки малых компаний и носит вспомогательный характер. В результате обобщения были разработаны относительно простые формулы определения стоимости оцениваемого предприятия.

    Например, опыт западных оценочных фирм свидетельствует о том, что рекламные агентства и бухгалтерские фирмы продаются, соответственно, за 0,7 и 0,5 от годовой выручки; заправочные станции – 1,2-2,0 от месячной выручки; предприятия розничной торговли – 0,75-1,5 от величины чистого дохода плюс стоимость оборудования и запасов.

    Метод отраслевых коэффициентов используется за рубежом для экспресс-оценки, для предварительной оценки малых компаний.

    В отечественной практике этот метод не получил широкого распространения в связи с отсутствием необходимой информации, требующей длительного периода наблюдения.

    Поэтому для России наиболее приемлемыми методами является первый и второй, если смотреть в контексте сравнительного подхода.

    Источник: https://vc.ru/finance/74228-kak-sobstvenniku-ocenit-svoy-biznes

    ������� ������ �� ������ �������

    Оценка стоимости компании отчет

    �� ��������� �������� � �/0-� �� � � 2004 �.

    ������������� �������� � ������������ ��-�������������� “��� “����������� ���������������� ������”” (����� – “�������”) �� ��-���� � (����� – “��������”) ������� ������ �� ������ ������ ����� ��� “��� “���-��-�”, ����������� 75% ��������� �������� ����� 1 ����� (����� – “������”), ��������� � �������-��� ����� ����� �� ������ ������� (����� – “�����”).���������� � ���� ���������� ������ ����������, ��������� ������� ����� � ���, ��� �� ��-�� ����������� ��������� ������� ������ (���� ���������� ������) ��..2004 �.,

    �������� ��������� ������, �����, ����������� 74,9996% ��������� �������� ��� “��� “���-��-�” (75% ����� 1 �����), ���������� (����������):
    91 618 000 (��������� ���� ������� �������� ������������ �����) ������.

    ����������

    ���������� ����������

    ����� 1. ����� �����

      1.1. ������������������ ����������� ��������� �������
      1.2. �������� ��������� �� ������ �������
      1.3. �������� �� ��������
      1.4. �������� � ������������ ��������
      1.5. ���������, ������� � ������ ������ �������
      1.6. �������� �������������� ��� ���������� ������ ������� ������
      1.7. ��������� � ��������
      1.8. �������� ���������, ����������� � ������� ���������� ���������� ������ �������
    ����� 2. ���������� �� ������������ �������
    ����� 3. ���������� �� ������� � �����
      3.1. �������� �������, � ������� ��������� ����������� ������
      3.2. ��������� ����� ������������ ���������
    ����� 4. ���������� ������ ������������ �����������
      4.1. ������ ���������� ����������� ������� �����������
      4.2. ������ ���������� �������
        4.2.1. ������ ������� ��������
        4.2.2. ������ ���������� ������������ ������� ��������
      4.3. ������ ���������� �Ν����������
        4.3.1. ������ �����������
        4.3.2. ������ ���������� ������������
        4.3.3. ������������ ������ ����������� � ���������� ������������
        4.3.4. ������ ������� ���������� � ��������������
      4.4. ����� ������ �� ����������� ������� �����������
    ����� 5. ������ ��������� ������� ������
      5.1. ������ ��������� ������� ������ ��� ������������� ���������� �������
      5.2. �������� ������ ������ �������
      5.3. ���ר� ���������
        5.3.1. ������������� ��������� �������� �������
        5.3.2. ������������� ��������� �������������� �������������
        5.3.3. ������������� ��������� ���
        5.3.4. ������������� ��������� �������
        5.3.5. ������������� ��������� ����������� �������������
        5.3.6. ������������� ��������� ������ ��������� �������
        5.3.7. ������������� ��������� ������������ �������������
        5.3.8. ������������� ��������� ������������� ������� �������
        5.3.9. ������������� ��������� ������������ ������� �������
        5.3.10. �������� ������ ��������� �������� ����������� �������� � ��������
        5.3.11. �������� ������ ��������� ������� ������ �������
      5.4. ���ר� ��������� ������� ��� ������������� �������������� �������
        5.4.1. �������� �������� � ������ �������������� �������
        5.4.2. ����� ���������� ������ ������� ������
        5.4.3. ����� �������������� �����������
        5.4.4. ���������� ������ �������������� �����������
        5.4.5. ������ ������������� ��������� �����������
        5.4.6. �������� ������ ��������� ������� ������
      5.5. ���ר� ��������� ������� ��� ������������� ��������� �������
        5.5.1. �������� ����� ������ ����������� ������� ���������������� �������� �������
        5.5.2. ����� ���� ��������� ������
        5.5.3. ����������� ������������ ����������� �������
        5.5.4. ������ � ������� ������� ��� “��� “���-��-�”
        5.5.5. ������ � ������� ������ ��� “��� “���-��-�”
        5.5.6. ������ ��������� ������
        5.5.7. ���������� ������ ��������
        5.5.8. ����������� ������� ��������� �������� �������
        5.5.9. �������������� ������������� � �������� ������
      5.6. �������� �������������� �������������
        5.6.1. ������ �� ������������� �������� ������ �����
        5.6.2. ������ �� ������������� �����������
      5.7. �������� ������ ��������� �������
    ���������
    ������ �������������� �������������������� 1. ��������� ��������

    ���������� 2. ������ �������� ��������� �������� �������

    ����� 1. ���ר� �������� ��������� �������� ������������
      1.1. �������� ����������� �������� ������������
      1.2. ������ ����� ������������
      1.3. ������ ���������� � �������� ������������ �������������
      1.4. ������ ��������� ����������� ��������
        1.4.1. ������ ��������� �������� ���������� �������
        1.4.2. ������ ��������� �������� �������������� �������
        1.4.3. ������ ��������� �������� ��������� �������
      1.5. ������������ �����������
    ����� 2. ���ר� �������� ��������� �������� �������� ����������������� 3. �������������

    Источник: http://dpo-group.ru/business/report.asp

    Как выглядит отчет об оценке бизнеса?

    Оценка стоимости компании отчет

    Как выглядит отчет об оценке бизнеса? Структура отчета, независимо от цели оценки, является практически всегда одной и той же: она основана на принципе «от общего к частному». Исходя из целей оценки и специфики объекта, в структуру отчета могут быть внесены некоторые изменения.

    Например, анализ данных по аналогичным предприятиям можно выделить в отдельном разделе. Если общая экономическая ситуация в стране или регионе важна для оценки бизнеса, то в отчете ей могут быть посвящены специальные разделы.

    Анализ финансового состояния такжен может быть включен в раздел отчета, который описывает эту компанию.

    1.1. Последовательность определения стоимости объекта

    Порядок определения стоимости предмета состоит из следующих этапов оценки объекта:
      * заключение договора;
      * контроль объекта;
      * определение количественных и качественных характеристик объекта, в том числе сбор и обработка:
      * правоустанавливающих документов, сведений об обременении объекта правами других лиц;
      * учет и отчетность по данным об объекте;
      * информация о технических и эксплуатационных особенностях объекта;
      * другая информация, необходимая для определения количественных и качественных характеристик объекта с целью определения его стоимости, а также другая информация (включая фотографические документы), относящаяся к предмету.
      * анализ рынка, к которому принадлежит Объект;
      * выбор методов оценки в рамках каждого из подходов к оценке и выполнение необходимых расчетов;
      * обобщение результатов, полученных по каждому из подходов к оценке и определение общей стоимости объекта;
      * подготовка и сдача данног отчета клиенту.

    1.2. Основные положения об оценке объекта

    В соответствии с Соглашением Оценщик оказал услуги по оценке Субъекта, и Оценщик выполнил следующие положения (см. Таблицу. «Основные положения об оценке Объекта»):

    Таблица 1. Основные положения об оценке Объекта.

    Положение

    Значение

    Основание проведения

    Договор № …/… от … … 2004 г.

    описание Объекта оценки

    Пакет акций, составляющий 74,996% (75% минус 1 акция) уставного капитала ОАО «МТП» XXX-XX-X, подлежит оценке.

    Собственник

    Балансовая стоимость объекта

    33 476 063 руб.

    вид стоимости Объекта

    рыночная

    период оценки

    с … … .. 2004 – … … .. 2004

    дата определения стоимости объекта (дата оценки)

    … …. 2004

    дата уведомления

    … … .. 2004

    Цель оценки объекта

    Возможно поглощение в соответствии с условиями доверительного управления пакетом акций

    1.3. Сведения об оценщике

    Детали эксперта (см. Таблицу. «Сведения об Оценщике»):

    Таблица 2. Сведения об Оценщике

    Реквизит

    Значение

    Полное имя и фамилия:

    АНАЛИТИЧЕСКИЙ КОНСУЛЬТАТИВНЫЙ ЦЕНТР ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ общество с ограниченной ответственностью

    Расположение:

    103009 г. Москва, Газетный переулок, д. 17/9, стр. 3, комн. 66

    Почтовый адрес:

    103051 г. Москва, Лихов пер., Д. 4, стр. 1

    Телефон Факс:

    +7(095)209-4000; 200-4420; 299-7967; 299-3383

    Электронное письмо:

    info@dpo.ru

    Сайт в интернете:

    http://www.dpo.ru/

    Номер и дата регистрации МРП:

    001.401.163 от 26 февраля 1998 г.

    Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН):

    7710277867

    Основной регистрационный номер (ОГРН):

    1027739644800

    Детали лицензии:

    Оценочная лицензия № 000277 от 24 августа 2001 года, выданная Министерством имущественных отношений Российской Федерации, действительна с 24 августа 2001 года. До 24 августа 2004 года.

    Банковские реквизиты:

    Банковский счет № 40702810800010003598 Банк Леспром-Банк, ОАО, Москва. Корреспондентский счет № 30101810100000000732, № БИК 044583732

    Детали страхового полиса:

    Полис страхования ответственности РЕСОпрофи № 922/05997 от 22 июня 2004 года, страховая сумма 30 000 000 рублей.

    1.4. Сведения о специалистах оценщика

    Группа специалистов, сотрудники Оценщика (далее – «Специалисты») в следующем составе, приняли участие в оценке Субъекта (см. Табл. «Сведения о специалистах Оценщика»).

    Таблица 3. Сведения о специалистах Оценщика

    Имя

    Должность (специальность)

    Образование, иная информация

    Перечень глав Отчета, исполнителем которых является Специалист

    Севастьянов Алексей Евгеньевич

    Исполнительный директор

    Действительный член Российского общества экспертов (удостоверение № 3102 от 30.05.97 г. и № 05Д-02316 от 6 мая 1998 г.

    ), Диплом Междисциплинарного института повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов РЭА. Г.В. Плеханов-ва “Профессиональная оценка и экспертиза объектов и прав собственности.

    Специализация «Оценка стоимости предприятия (компании)» ПП № 409284 от 18 мая 2001 г.

    Главы 1-5

    Большакова Наталья Владимировна

    Начальник отдела оценки бизнеса

    Диплом Финансовой академии при Российской Федерации № BVS 0431345, специализация «Оценка недвижимости»). Свидетельство профессионального оценщика имущества № 00927 / ОС).

    Главы 2,3,4,5

    Агеев Сергей Васильевич

    Менеджер по оценке оборудования

    Диплом МГУ им. М.В. Ломоносова № Б.И. 203405, квалификация – математик. Диплом Междисциплинарного института повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов РЭА Г.В. Плеханова “Профессиональная оценка и экспертиза объектов и прав собственности”. Специализация «Оценка стоимости предприятия (компании)» ПП № 686110 от 28 февраля 2004 г.

    Глава 2 Приложения 2

    Амирова Линда Радмировна

    эксперт

    Диплом Московского государственного университета геодезии и картографии № ДВС 121707, квалификация инженер по городскому кадастру; диплом о профессиональной переподготовке ПП № 541457 в МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова «Профессиональная оценка и экспертиза объектов и прав собственности. Специализация« Оценка стоимости предприятия (предприятия) »в 2003 году.

    Глава 1 Приложения 2

    1.5. Стандарты, подходы и методы оценки объекта

    Стандартами оценки для определения типа стоимости предмета, соответствующего Соглашению, являются Стандарты оценки, утвержденные Постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 года.

    № 519 «Об утверждении Стандартов оценки» (// Российская деловая газета. – 24 июля 2001 года, № 29). Заявка. Вышеуказанные стандарты обоснованы обязательством применять их Оценщиком в рамках оценки.

    При оценке Объекта Оценщик использовал следующие подходы к оценке:
      * дорогой подход;
      * сравнительный подход;
      * доходный подход.
    В рамках затратного подхода оценщик использовал метод чистых активов.

    В рамках сравнительного подхода оценщик использовал метод транзакции.
    В рамках метода получения дохода Оценщик использовал метод дисконтированных денежных потоков.

    1.6. Перечень использованных при проведении оценки объекта данных

    При оценке объекта оценщик использовал следующие документы, касающиеся деятельности ОАО “МТП” ХХХ-ХХ-Х “:
    1. Технический паспорт на владение домом № 1 на 2 … проезд от 29 … 2004 года.
    2. Ведомость основных средств ОАО” МТП “. “ХХХ-ХХ-Х” от 01 …. 2004 г. (в электронном виде).
    3. Объяснение кредиторской задолженности с 1 апреля 2004 года

    4. Объяснение дебиторской задолженности с 1 апреля 2004 г.
    5. Информация о величине неликвидных резервов ОАО «МТП» JS-ХХ-Х на 1 апреля 2004 г.
    6. Бухгалтерский баланс за 2002 г. (с дополнениями)
    7. Бухгалтерский баланс 2003 г. ( формы 1, 2, 3)
    8. Бухгалтерский баланс за первый квартал 2004 года (формы 1,2)
    9.

    Перечень обременений и сервитутов.
    10. Выписки из технического паспорта на здания (сооружения) 1-17, расположенные в …, втором … проезде.
    11. Расшифровка долгов на основании договоров с Департаментом пищевых ресурсов ОАО «МТП« ХХХ-   ХХ-Х »от 1 апреля 2004 года.
    12.

    Информация« Меры по долгосрочному развитию ОАО «МТП» ХХХ-ХХ- 13 ».

    Источник: https://terradocsinvest.ru/pro-biz/report

    Поделиться:
    Нет комментариев

      Добавить комментарий

      Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.